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融資擔保2015:生存壓力仍大 行業洗牌加劇
時間 2015-12-28 15:30:51  來源:金融時報-胡萍

  盡管利好政策一再出臺,甚至迎來國家層面的高度關注,但融資擔保從業者仍然感到最困難的日子遠未過去。一方面,我國經濟下行壓力導致融資擔保代償壓力增大,一些機構面臨生存壓力;另一方面,實現有質量的發展,融資擔保機構在業務模式方面的探索還有很長的路要走。

  回首2015年,融資擔保業在國家層面得以正名,一些行業的先行者已經嗅到發展良機,開始走出一條適合自身優勢以及行業特色的發展之路,可以看到,強者恒強、弱者愈弱的馬太效應在行業充分體現。

  融資擔保得以正名

  從政策層面看,2015年,相關融資擔保行業的利好政策紛至沓來。

  20158月,國務院《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》出臺,業內稱“43號文,這一文件令擔保業極大鼓舞。“43號文第一次明確融資擔保是普惠金融體系的重要組成部分,充分肯定了融資擔保對支持小微企業,扶助三農,促進大眾創業、萬眾創新等方面具有重要作用。

  另外,根據2015年央行等部門聯合下發的《金融業企業劃型標準規定》,融資擔保公司參照該規定中除貸款公司、小額貸款公司、典當行以外的其他金融機構標準劃分類型,困擾擔保行業已久的擔保是否是金融這一歷史問題或成定論。

  不僅如此,2015812日,《融資擔保公司管理條例》公開征求社會意見。從過去的管理辦法上升到條例,是適應當前和未來行業發展和監管的實際需要,同時,融資擔保行業立法層級提升,也表明融資擔保行業未來健康發展將有良好的法制保障。

  八仙過海各顯神通

  伴隨諸多利好,融資擔保行業在規范中發展,一批擔保機構快速壯大。數據顯示,行業平均資本從0.75億元提高到1.17億元,注冊資本1億元以上的擔保機構占比從31.4%上升到58.8%,注冊資本10億元以上的機構數量從29家增加到75家,最大的機構注冊資本已達到120多億元,有的已經在信用等級要求較高的債券發行市場上占得一席之地,還有的實現了境外和新三板上市,基本形成不同所有制、不同功能、大中小規模機構并存以及相互補充、適度競爭的機構體系。

  從今年12月來看,先后有兩家機構上市,分別是中投保和中盈盛達。根據中投保此前公開披露的《公開轉讓說明書》,截至20156月底,中投保注冊資本達45億元,資產總額達110.44億元,2013年、2014年以及20151-6月,分別實現營業收入12.26億元、14.78億元、6.17億元。按照注冊資本排名,中投保在目前新三板所有掛牌公司中位居第二。同時,在資產總額、凈資產以及凈利潤等方面,該公司也表現搶眼,多項指標位列前十。中盈盛達表示,公司是首家在國際資本市場完成主板上市的中國融資擔保公司,是國內第一家以融資擔保作為主體上市的公司,也是國際資本市場上第一家在股票簡稱中使用融資擔保字樣的機構。

  除了在公開市場亮相,還有包括安徽擔保、西部擔保等機構開始探索符合自身發展需求的模式。如安徽擔保的“4321”代償分擔新模式,即原保機構、省級再擔保機構、銀行、地方政府按照4321比例承擔代償責任;西部擔保以投行思維運營擔保公司,在寧夏地區開創性推廣零保證金模式。

  風險難題不容忽視

  在減量增質、做精做強的指揮棒下,行業洗牌的趨勢仍在加劇,兩極分化下的優勝劣汰在所難免。要想在擔保行業生存,最終比拼的是經營能力。如果大而不強,照樣可能被市場淘汰。一位業內人士說。

  擔保機構數量過多仍是當前擔保行業亟待解決的問題之一。銀監會相關負責人表示,除通過相關法規條例吊銷一些違法違規機構的經營許可證,或通過市場倒逼一些難以經營下去的擔保機構自動退出外,還可以借助大力發展政策性、政府性擔保機構的契機,通過收購、兼并重組等方式,加強資本混合,調整優化資本結構和性質,推動擔保機構的減量增質

  與此同時,當下經濟發展在新舊動能轉換、重質增效等因素的影響下,一些傳統企業經營困難,導致擔保機構代償持續大幅增加,形勢仍不容樂觀。銀監會相關數據顯示,2014年全行業新增代償415億元,年末代償余額達到661億元,同比增長59.3%;擔保代償率2.17%,為統計以來最高水平。今年上半年從銀行擔保貸款數據來看,代償金額和戶數繼續大幅上升,同比分別增長了246.68%和16.1%。

  業內認為,相對于既經營資產又經營負債的銀行業來說,只經營負債的擔保行業騰挪空間有限,而風險卻相對較高。這更考驗擔保機構的綜合能力。值得注意的是,盡管經濟下行壓力不小,但當前就業、收入、環境等指標呈現較好勢頭,經濟運行內生動力、抗波動能力逐步增強。結構調整初顯成效,服務業在GDP中的比重首次超過第二產業,消費對經濟增長的貢獻已成主要力量。另外,大眾創業、萬眾創新如火如荼,互聯網技術與產業的高度融合,帶動了新產業、新業態的快速發展,催生了大量新的產品、市場和服務機會,這對融資擔保行業既是機會,也是挑戰。這些最終是否會帶來真正的收益,還得看風險控制能力如何。因此,做擔保與做其他金融一樣,風險控制能力仍是核心。

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